Conseil en placement

Les promoteurs de régimes de retraite à prestations déterminées d’entreprise font face à une question de gouvernance distincte à mesure que leur régime arrive à maturité : faut-il continuer à gérer l’actif en fonction du passif ou commencer à évaluer un transfert des risques liés au régime de retraite? La pratique régimes PD d’entreprise de HUB combine une surveillance continue de la stratégie de capitalisation avec un accès spécialisé aux marchés de l’investissement guidé par le passif, des rachats de rentes et des souscriptions de rentes, afin que les promoteurs puissent évaluer les options de réduction des risques par rapport à un ensemble d’alternatives comparatives plutôt qu’à la proposition d’un seul fournisseur. La stratégie de capitalisation est revue en continu en fonction de la législation provinciale sur les régimes de retraite et des attentes de l’ACOR, et non seulement au moment du renouvellement. Pour les promoteurs dont le régime approche de la maturité, cette visibilité continue est ce qui transforme une décision de transfert à enjeux élevés, prise à un moment précis, en une décision planifiée et étayée.

Les promoteurs de régimes CD et de REER collectifs assument la responsabilité du comité de gouvernance en vertu des Lignes directrices de l’ACOR sur les régimes d’accumulation de capital (CAP), qui couvrent les régimes de retraite à cotisations déterminées, les REER collectifs, les régimes de participation différée aux bénéfices et les CELI lorsque les membres ont le choix des placements. La pratique de HUB relative aux lignes directrices CAP maintient les énoncés de politiques de placement, l’étalonnage des frais et la surveillance des gestionnaires dans un cycle de révision récurrent plutôt qu’une vérification de conformité ponctuelle, de sorte que la documentation de gouvernance demeure harmonisée avec l’évolution des attentes de l’ACOR. La gouvernance des REER collectifs fondée sur ce cycle permet à un comité de démontrer, en tout temps, que son processus de gouvernance est à jour et défendable, plutôt que de devoir reconstituer un dossier à la hâte lors d’un examen réglementaire.

Les fondations et les fonds de dotation gèrent des réserves de capital à long terme au service d’une mission caritative ou institutionnelle, ce qui crée des contraintes de placement qu’une relation avec un conseiller généraliste est rarement conçue pour analyser adéquatement. La pratique de HUB met à profit une recherche spécialisée sur les gestionnaires et une expertise en répartition de l’actif adaptées aux mandats alignés sur la mission, aidant les conseils d’administration à équilibrer les objectifs de rendement à long terme avec les contraintes particulières que leur charte ou leur mandat impose à la construction du portefeuille. La gouvernance et la reddition de comptes sont structurées pour soutenir directement l’obligation fiduciaire du conseil d’administration, et non comme une considération secondaire du processus de placement. Cette capacité de recherche spécialisée est ce qui distingue une intendance véritablement alignée sur la mission d’un examen standard de portefeuille institutionnel.

Les régimes du secteur public et les régimes en fiducie fonctionnent dans le cadre d’exigences de gouvernance et de reddition de comptes souvent plus complexes que celles auxquelles fait face un promoteur du secteur privé, les fiduciaires étant responsables envers les participants au régime et, souvent, envers des organismes de surveillance publics également. HUB soutient ces conseils au moyen de cadres de gouvernance et de structures de reddition de comptes conçus expressément pour cette responsabilité à plusieurs niveaux, en veillant à ce que la politique de placement, la supervision des gestionnaires et les rapports publics demeurent alignés sur les normes que les fiduciaires sont censés respecter. Cette approche est offerte sous forme de relation de gouvernance continue, et non d’audit périodique, de sorte que les fiduciaires bénéficient d’une visibilité constante plutôt que d’un portrait ponctuel à l’approche d’une échéance de déclaration publique.

Les particuliers fortunés et les bureaux de gestion de patrimoine familial souhaitent de plus en plus bénéficier du même calibre de recherche sur les gestionnaires et de la même infrastructure de diligence raisonnable que celle sur laquelle les régimes institutionnels s’appuient depuis longtemps, sans être orientés vers une gamme de produits propriétaires. HUB met directement à la disposition de ce segment de clientèle ses capacités institutionnelles de recherche sur les gestionnaires et de conception de portefeuille, donnant ainsi aux bureaux de gestion de patrimoine familial accès aux mêmes relations spécialisées avec les marchés et à la même rigueur d’analyse comparative que celles utilisées pour les clients des régimes de retraite et des fonds de dotation. Les conseils demeurent objectifs et axés sur les intérêts fiduciaires en tout temps. Pour les principaux qui sont habitués à une surveillance de qualité institutionnelle dans la gestion de leurs affaires, cela comble une lacune à laquelle une relation type en gestion de patrimoine privée ne répond pas.