Qu’il s’agisse d’un régime enregistré d’épargne-retraite (REER) collectif ou d’un régime à cotisations déterminées, la simplicité est souvent la meilleure voie à suivre pour décider de la façon d’investir les cotisations.

La simplicité peut prendre la forme d’une gamme de fonds communs de placement « moins, c’est plus » : une surabondance de choix de fonds peut conduire à l’indécision, et à moins de se plonger dans les rouages d’un fonds commun de placement typique, il peut être difficile de décider comment investir.

L’investissement par défaut peut être le meilleur choix, tant qu’il n’est pas inapproprié, comme un fonds commun de placement du marché monétaire à faible rendement ou un fonds à haut risque basé sur des investissements spéculatifs.

Le choix par défaut est généralement l’un des deux suivants : un fonds de répartition des actifs ou un fonds à date cible. Chacun a ses forces et ses faiblesses, qui méritent d’être examinées en détail.

Répartition d’actifs en fonction de la tolérance au risque

À long terme, la meilleure façon d’équilibrer le risque et le rendement d’un portefeuille d’investissement est de le diversifier, en mélangeant des actions, des instruments à revenu fixe (obligations), des liquidités, des biens immobiliers et d’autres investissements.

Un fonds de répartition d’actifs typique fonctionne de la même manière : il diversifie les investissements en fonction de la tolérance au risque d’un individu.

De nombreux fournisseurs remettront aux participants un questionnaire pour déterminer le niveau de risque qu’ils sont à l’aise d’assumer. Un épargnant individuel au sein d’un régime de retraite collectif peut être considéré comme conservateur, modéré ou agressif, avec des variations entre chaque niveau de risque.

Chacun de ces fonds de répartition d’actifs serait statique ou immuable, jusqu’à ce que le participant individuel décide d’augmenter ou de diminuer son exposition au risque, ce qu’il devrait faire à l’approche de la retraite.

Voici une gamme hypothétique de fonds de répartition d’actifs :

  • Agressif : 85 % d’actions, 15 % de titres à revenu fixe et de liquidités
  • Modérément agressif : 70 % d’actions, 30 % de titres à revenu fixe et de liquidités
  • Modéré : 60 % d’actions, 40 % de titres à revenu fixe et de liquidités
  • Modérément conservateur : 45 % d’actions, 55 % de titres à revenu fixe et de liquidités
  • Conservateur : 30 % d’actions, 70 % de titres à revenu fixe et de liquidités

L’un des inconvénients des fonds de répartition d’actifs est que, bien qu’ils fassent un excellent travail en s’adaptant au profil de risque de l’investisseur, ils ne sont pas mis à jour automatiquement. Si vous avez 90 % d’actions et 10 % d’obligations à 25 ans, vous ne voudrez probablement pas avoir le même niveau de tolérance au risque à 65 ans.

Cibler la répartition d’actifs en fonction de l’âge

C’est là que les fonds à date cible entrent en jeu. Adaptés à l’âge prévu de votre retraite, ces fonds réduisent progressivement l’exposition au risque au fil du temps.

Voici quelques portefeuilles hypothétiques pour différentes dates de retraite :

  • Date cible de retraite en 2060 : 90 % actions, 10 % de titres à revenu fixe et de liquidités
  • Date cible de retraite en 2050 : 85 % actions, 15 % de titres à revenu fixe et de liquidités
  • Date cible de retraite en 2040 : 80 % actions, 20 % de titres à revenu fixe et de liquidités
  • Date cible de retraite en 2030 : 65 % actions, 35 % de titres à revenu fixe et de liquidités
  • Date cible de retraite en 2020 (déjà à la retraite) : 30 % d’actions, 70 % de titres à revenu fixe et de liquidités

L’essentiel est que ces fonds se rééquilibrent automatiquement au fil du temps, à mesure que la date de départ à la retraite approche. Ainsi, une personne qui a alloué 90 % de son portefeuille à des fonds d’actions à l’âge de 25 ans environ en aura moins d’un tiers à l’âge de la retraite sans avoir à rééquilibrer son portefeuille.

Le modèle de fonds à date cible est idéal pour les investisseurs qui veulent « tout régler et tout oublier » pour leur épargne-retraite.

Pour ceux qui souhaitent jouer un rôle plus actif dans leurs investissements, les fonds de répartition d’actifs offrent plus de flexibilité. Certains jeunes investisseurs ne voudront peut-être pas détenir 90 % de leur portefeuille en actions, et certains plus âgés ne voudront peut-être pas conserver la moitié de leurs investissements dans des instruments à revenu fixe.

Contactez votre conseiller en retraite du Groupe HUB pour plus d’informations sur les choix de placement pour votre REER ou votre régime à cotisations déterminées.